Блог

В этом году на фоне роста инфляции Федеральная резервная система объявила о сокращении своего баланса на 47 млрд долларов в месяц с июня этого года(30 млрд — облигации и около 17 млрд — ипотечные бумаги). Однако в период с 7 июня по 7 июля баланс ФРС сократился всего на 27 млрд, что свидетельствует о том, что ФРС не торопится сокращать баланс.

С одной стороны, приятно наблюдать, как то, о чем ты пишешь и говоришь, реализуется в режиме реального времени. С другой стороны, все же несколько жаль тех, кто наступает на эти грабли. Хотя, как любит говорить мой партнер, «сам себе Буратино». Я снова выскажу непопулярную точку зрения. Вот на всех каналах заплакали, что Газпром кинул миноритариев и не выплатил дивиденды, а государство – подлец! – заберет их все через дополнительные НДПИ.

На рынке есть такой интересный инструмент, как индекс волатильности. При чем волатильность тоже бывает 2-х типов: реализованная (которая получилась по факту) и подразумеваемая, которую закладывают участники опционного рынка. Как правило, реализованная волатильность всегда ниже подразумеваемой. Это связано с тем, что продавцы кол-опционов на VIX запрашивают больше премии за риск. И график ниже тому подтверждение:

Забавный факт: с начала 2022 года бывшие лидеры широкого индекса S&P500 показывают динамику хуже рынка (ниже график). Помните тот самый FAANG, о котором так много говорили? В итоге запрещенная мета пока еще –60%, но уверен, что это не предел. Любимчик Netflix показывает –77% от максимумов, и это тоже не предел, особенно когда в мире маячат энергетический и продуктовый кризисы. Остальные не так сильно, но хуже, чем широкий рынок

В недавнем посте: https://t.me/investacademy/1434 мы набрали даже больше огоньков, чем нужно было. (А в этом: https://t.me/investacademy/1438 - не набрали)

Несмотря на то, что я позитивно смотрю в будущее российского рынка, я прекрасно понимаю, что этому будет сопутствовать множество сложностей. Между тем дно текущего (не только экономического, но политического, идеологического, индустриального, логистического) кризиса мы еще не прошли. Об этом чуточку позже.

Ранее на канале я частично касался этой темы, но сегодня она становится вполне себе актуальной. Очень часто в обычное время можно услышать мантру о том, что покупать нужно на минимумах, а продавать — на максимумах. Звучит логично, но в реальной жизни все происходит наоборот. Почему?

Должен был выйти цикл про дефляцию, но выйдет уже в понедельник. 2020 год был уникальным: вроде бы мы погрузились в жесткий медвежий рынок, но все выросло, потому что пожар залили деньгами. Сегодня весь мир пожинает плоды произошедшего. На него же накладываются и события повседневности, и получаем ядерную смесь.

После поста о tips (https://t.me/investacademy/1431) мне поступило достаточно много вопросов о том, как же они все-таки работают. Очень подробно принцип работы облигаций с защитой от инфляции разобран в курсе «Разумный инвестор» (https://kostanda.ru/healthinvest_course) вместе с тем, как и когда их стоит использовать.

Давайте подведем итоги квартала после 24 февраля. Я помню, как с началом этой истории прогнозисты кричали, что всему конец. Россия — под железным занавесом, ничего не будет, рублю конец, экономике конец, а завтра будем все ходить строем с автоматами и при закрытых границах, без интернетов.

Для себя вынес урок, что Никита классный управляющий , но... я и большинство аудитории канала находятся не в той весовой категории, идеи Никиты в основном для капиталов 1М$+ и не имеют зачастую никакой практической ценности, а иногда могут быть вредны для капиталов <100K$. Можно было бы в постах пометки ввести какие-то, что написанное актуально для…

«Я немного не верю в финансовую систему, но возможно, я просто слишком осторожный, попробую!» – недавно в переписке по курсу получил вот такое сообщение.

С ноября прошлого года криптовалюта то и дело падает. У многих закономерно возникает вопрос: «ДОКОЛЕ?!»

Есть такой индикатор, как индикатор Баффета, который соотносит рыночную капитализацию с ВВП, и на данный момент TMC к ВВП США перевалил за 140%, что считается много и дорого. Кто-то рассказывает, что глупо проводить такое сравнение и т.д. и т.п. Я же считаю, что смысл в этом есть, так как ВВП — это, считай, выручка всех компаний

Со вчерашнего дня меня засыпало вопросами о том, что Эльвира подтвердила: "Продавать бумаги нельзя!"

Долгое время на канале я писал и рассказывал о том, что дивидендные стратегии — не что иное, как маркетинговый инструмент, нацеленный на необученный народ. Пока все было мирно, мне постоянно писали о том, что я ничего не понимаю и т.д. и т.п. Но теперь небо заволокло тучами.

Давайте вместе порассуждаем, принимая во внимание, что раньше все ключевое сырье торговалось на западных биржах и будущие контракты плясали от цен на этих биржах. Сейчас же это стало практически невозможным.

Вижу, как с началом снижения рынка многие заговорили о защитных секторах: мол, можно что-то такое купить, что убережет от падения. Часто приводят веселые картинки с диапазоном в месяц и комментариями: «Вот, смотрите! Индекс упал, а условные косамерстейплз — нет!»

Мировая доля в экспорте основных вооружений десяти крупнейших экспортеров в 2016–20 гг. выглядит следующим образом: США — 37%, Россия — 20%... Чувствуете, где сейчас делаются деньги? ВПК — это не просто сектор!

Уверен вы слышали о том, что портфель нужно формировать из классов активов, которые имеют обратную корреляцию, таким образом получается выгода от комбинации инструментов. Об этом рассказывает каждый финансовый блогер. Я же снова назову это софистикой, ибо это из разряда «покупать надо дешево, а продавать — дорого» или «когда идет дождь — на улице лужи» и все в этом духе.