В комментариях разгорелась жаркая дискуссия на тему того, что в России нет нормальных индексных инструментов, и дальше был затронут вопрос цели. Что есть цель в инвестициях и зачем она нужна?
В 80% случаев, когда ко мне обращаются, я отказываюсь браться за выполнение работы и создание плана. Не потому что я плохой, а потому что понимаю, что в текущий момент моя помощь не окажет положительного эффекта. При первом звонке я всегда выясняю причину оставленной заявки, задачи и ожидания, часто сталкиваясь с ответами: «мне просто приумножить», «мне просто нужен портфель, который будет работать» и т.д. Когда я объясняю, что этого недостаточно, что нужно лучше понимать конечное назначение денег, то также часто слышу: «А смысл? Главное ж заработать, а что потом делать с деньгами, я решу…» После моих объяснений, если человек понимает, то берет паузу все обдумать и позже возвращается уже с другими вопросами. А если нет, то это значит, что пока я здесь не помощник, потому что с этой задачей прекрасно справятся другие «советники», которые быстро расскажут, на чем сейчас можно заработать.
Я неспроста начал именно с этого: хочется показать, насколько важно в инвестициях иметь четкие цели, и объяснить почему. Заработать, получать пассивный доход, сохранить и приумножить — это не цели. Это мечты, желания, хотелки, но не цели. Цель отличается от всего этого конкретикой: сколько, когда, зачем и т.д.
Возьмем практику первых обращений. Когда я спрашиваю о цели, мне часто отвечают: «Ладно, давайте возьмем пять лет. Уровень риска минимальный». Вроде бы уже точнее, но все же непонятно, почему именно пять? Что значит «минимальный»?
Так вот, четко поставленная цель избавит вас от многих вопросов и проблем. Например, там же, в комментариях, было сказано следующее: «Можно прекрасно заинвестировать в индекс на хаях перед обвалом, потом годы ждать, пока отрастет обратно…» Не нужно ничего ждать, если вы грамотно распределили капитал по целевым фондам, согласно параметрам цели.
Давайте рассмотрим пример того, как должна выглядеть цель.
«Форс-мажор», срок неизвестен. Задача — покрыть непредвиденные риски. Так как срок неизвестен, то он берется минимальным — один год. Далее нужно определиться с размером этого фонда и приступать к наполнению. Как? Какой класс актива подойдет для горизонта инвестиций в год? Короткие надежные облигации, депозиты, кэш. Выбирайте, покупайте. Все просто.
Образование ребенку, стоимость на данный момент — 2 500 000 руб. через 4 года. Тоже все предельно просто: индексируйте на размер инфляции в образовании. Если есть капитал, которым можно целиком наполнить этот фонд, — наполняйте. Нет, считайте денежный поток и наполняйте. Что сюда можно купить? Что подойдет на таком горизонте? Облигации, депозиты — зависит от терпимости к риску. Но я бы все же взял облигации. Надежные. Можно усложнить систему и рассчитать, что весь капитал сразу не понадобится, и тогда высчитать долю акций, которую можно включить в портфель. Ведь последний платеж будет только через 8 лет, что уже дает возможность держать часть этого платежа на 10-30% в акциях.
Пассивный доход. Здесь нужно понимать, какой размер этого самого дохода нужен? Через сколько? Дальше нужно индексировать его на размер инфляции и рассчитать необходимый капитал, опираясь на текущий параметр безрисковой ставки, ну а после уже действовать, как в предыдущих случаях. Обращайте внимание на горизонт — он вам подскажет, какие классы активов подойдут. Оцените свой уровень риска, свои общие ожидания и это даст вам понимание, какую долю выделить под каждый класс актива. Дальше просто следуйте плану и ребалансируйте.
Как только вы определились с целями, распределили капитал и рассчитали денежный поток для их реализации, если текущего капитала недостаточно для заполнения всех фондов, выбор того, во что и на какую сумму инвестировать, сразу становится простым. Даже если вы сформируете портфель на пике рынка (https://t.me/investacademy/896), то вам не придется ждать, ведь к дедлайну цели все уже будет хорошо, если вы правильно определили аллокацию, учитывая характеристики добавляемых классов активов. Помните эту статью?
https://zen.yandex.ru/media/investacademy/tolko-pokupka-akcii-pomojet-sberech-vash-kapital-vot-pochemu-602698c40454f6146aeb36b5
Чем раньше вы придете к этому, тем меньше усилий вам нужно будет потратить, см. https://t.me/investacademy/728.
Поэтому важно не управлять капиталом как единой кучей, а распределить его по целевым фондам. Потому что, помимо персонального уровня риска, есть риск, который накладывает сама цель. И да, на российском рынке достаточно инструментов, чтоб сформировать сбалансированный индексный портфель. Если вы рассматриваете зарубежный рынок, то вперед к зарубежным брокерам. Зарубежный брокер — это страшно, сложно, там надо декларации подавать. 3000-5000 руб. — и за вас все сделают.
В конце хотел бы сказать, что проблема с целями является следствием этого: https://t.me/investacademy/1081. Хочется всего и сразу)
P.s. И если вы думаете, что работая с отдельными акциями вы не сможете "заинвестировать" на пике, то глубоко ошибаетесь. Но кто я такой, что учить, особенно сейчас:)
В 80% случаев, когда ко мне обращаются, я отказываюсь браться за выполнение работы и создание плана. Не потому что я плохой, а потому что понимаю, что в текущий момент моя помощь не окажет положительного эффекта. При первом звонке я всегда выясняю причину оставленной заявки, задачи и ожидания, часто сталкиваясь с ответами: «мне просто приумножить», «мне просто нужен портфель, который будет работать» и т.д. Когда я объясняю, что этого недостаточно, что нужно лучше понимать конечное назначение денег, то также часто слышу: «А смысл? Главное ж заработать, а что потом делать с деньгами, я решу…» После моих объяснений, если человек понимает, то берет паузу все обдумать и позже возвращается уже с другими вопросами. А если нет, то это значит, что пока я здесь не помощник, потому что с этой задачей прекрасно справятся другие «советники», которые быстро расскажут, на чем сейчас можно заработать.
Я неспроста начал именно с этого: хочется показать, насколько важно в инвестициях иметь четкие цели, и объяснить почему. Заработать, получать пассивный доход, сохранить и приумножить — это не цели. Это мечты, желания, хотелки, но не цели. Цель отличается от всего этого конкретикой: сколько, когда, зачем и т.д.
Возьмем практику первых обращений. Когда я спрашиваю о цели, мне часто отвечают: «Ладно, давайте возьмем пять лет. Уровень риска минимальный». Вроде бы уже точнее, но все же непонятно, почему именно пять? Что значит «минимальный»?
Так вот, четко поставленная цель избавит вас от многих вопросов и проблем. Например, там же, в комментариях, было сказано следующее: «Можно прекрасно заинвестировать в индекс на хаях перед обвалом, потом годы ждать, пока отрастет обратно…» Не нужно ничего ждать, если вы грамотно распределили капитал по целевым фондам, согласно параметрам цели.
Давайте рассмотрим пример того, как должна выглядеть цель.
«Форс-мажор», срок неизвестен. Задача — покрыть непредвиденные риски. Так как срок неизвестен, то он берется минимальным — один год. Далее нужно определиться с размером этого фонда и приступать к наполнению. Как? Какой класс актива подойдет для горизонта инвестиций в год? Короткие надежные облигации, депозиты, кэш. Выбирайте, покупайте. Все просто.
Образование ребенку, стоимость на данный момент — 2 500 000 руб. через 4 года. Тоже все предельно просто: индексируйте на размер инфляции в образовании. Если есть капитал, которым можно целиком наполнить этот фонд, — наполняйте. Нет, считайте денежный поток и наполняйте. Что сюда можно купить? Что подойдет на таком горизонте? Облигации, депозиты — зависит от терпимости к риску. Но я бы все же взял облигации. Надежные. Можно усложнить систему и рассчитать, что весь капитал сразу не понадобится, и тогда высчитать долю акций, которую можно включить в портфель. Ведь последний платеж будет только через 8 лет, что уже дает возможность держать часть этого платежа на 10-30% в акциях.
Пассивный доход. Здесь нужно понимать, какой размер этого самого дохода нужен? Через сколько? Дальше нужно индексировать его на размер инфляции и рассчитать необходимый капитал, опираясь на текущий параметр безрисковой ставки, ну а после уже действовать, как в предыдущих случаях. Обращайте внимание на горизонт — он вам подскажет, какие классы активов подойдут. Оцените свой уровень риска, свои общие ожидания и это даст вам понимание, какую долю выделить под каждый класс актива. Дальше просто следуйте плану и ребалансируйте.
Как только вы определились с целями, распределили капитал и рассчитали денежный поток для их реализации, если текущего капитала недостаточно для заполнения всех фондов, выбор того, во что и на какую сумму инвестировать, сразу становится простым. Даже если вы сформируете портфель на пике рынка (https://t.me/investacademy/896), то вам не придется ждать, ведь к дедлайну цели все уже будет хорошо, если вы правильно определили аллокацию, учитывая характеристики добавляемых классов активов. Помните эту статью?
https://zen.yandex.ru/media/investacademy/tolko-pokupka-akcii-pomojet-sberech-vash-kapital-vot-pochemu-602698c40454f6146aeb36b5
Чем раньше вы придете к этому, тем меньше усилий вам нужно будет потратить, см. https://t.me/investacademy/728.
Поэтому важно не управлять капиталом как единой кучей, а распределить его по целевым фондам. Потому что, помимо персонального уровня риска, есть риск, который накладывает сама цель. И да, на российском рынке достаточно инструментов, чтоб сформировать сбалансированный индексный портфель. Если вы рассматриваете зарубежный рынок, то вперед к зарубежным брокерам. Зарубежный брокер — это страшно, сложно, там надо декларации подавать. 3000-5000 руб. — и за вас все сделают.
В конце хотел бы сказать, что проблема с целями является следствием этого: https://t.me/investacademy/1081. Хочется всего и сразу)
P.s. И если вы думаете, что работая с отдельными акциями вы не сможете "заинвестировать" на пике, то глубоко ошибаетесь. Но кто я такой, что учить, особенно сейчас:)