Что такое multi family office и как это работает.

Добрый день!
Являюсь вашим давнем подписчиком, всегда с удовольствием читаю ваши посты.
В последнем посте вы упомянули что работаете в family office.
Если не секрет, можете сказать в каком?
И если есть возможность, я думаю всем интересно было бы как это и что это (как тема отдельного поста)

P.S. Пользуясь случаем, хочу поблагодарить за инвестидею с ETF MJ, единственное что не просело в последнее время)

Первые семейные офисы появились еще два века назад в англосаксонских странах. Именно там впервые стало возможным создать собственный большой капитал, в связи с чем возникла необходимость в грамотном управлении и наследовании накопленного состояния.
Изначально это была исключительно привилегия банков — управлять капиталами состоятельных клиентов, но в определенный момент все изменилось. Появились первые выходцы из Private, которые не хотели что-то продавать, а хотели работать именно с клиентом. Поэтому Family Office — это независимая организация по управлению благосостоянием.
Так, одними из первых свои семейные офисы открыли Джон Рокфеллер, передав в 1882 г. управление семейными активами доверенным лицам, и семья Морганов в 1832 г. С тех пор эта индустрия стала набирать популярность и уже давно переросла в самостоятельный бизнес.

Некогда семейный офис создавался под нужды конкретной семьи, но сегодня большинство Family Office являются multifamily, то есть обслуживают несколько семей одновременно. Это диктуется как ростом спроса, так и ростом количества миллионеров. К сожалению, в России данное направление еще довольно сырое, так как ментальность наша призывает все делать самостоятельно, что в итоге приводит к плачевным результатам и ошибкам, но, так или иначе, она тоже меняется.
Какие задачи решает Family Office?

Ранее дворецкий брал на себя огромный пласт задач по управлению имуществом семьи. Сейчас, следуя аналогии, это делают современные MFO (Multifamily Offices). Это управление финансовыми и нефинансовыми активами семьи, грамотное структурирование, защита, консультации по налогообложению, зарубежное гражданство, консьерж-сервис, страхование, управление движимым и недвижимым имуществом, помощь бизнесу, налоговое планирование и т.д. (В данном конкретном случае я описал возможности, доступные моим клиентам, т.к. у каждого семейного офиса есть свой набор предоставляемых услуг.) Естественно, здесь и сейчас я консолидировал многие пункты, на самом деле возможностей гораздо больше. По сложившейся традиции оплата услуг семейного офиса зависит от суммы активов, находящихся под управлением, и в среднем составляет от 1 до 3% в год.

Multifamily Office отличается от банка тем, что во главе ставится не банковский продукт, который необходимо продать человеку, а непосредственно клиент и его семья (дети, родители, бабушки и дедушки) со своими потребностями и задачами.
У семейного офиса в России есть своя специфика; если в США ключевой фигурой выступает налоговый консультант, то в России — это банкир (со всеми вытекающими). Как правило, российские клиенты уделяют слишком мало внимания ошибкам, которые могут быть допущены ими в налоговом формате. Бытует история с покупкой дома у теплого моря за 75 млн руб. при нулевом доходе, что не могло не заинтересовать налоговую, которая попросила заплатить подоходный налог. И это еще одна задача нашего MFO — проверять, все ли у клиента в порядке с финансами, а если нет, то обязательно привести их в порядок. Частенько можно столкнуться с тем, что клиент не может точно сказать, сколько у него денег, так как все активы и финансы бессистемно лежат по углам и закуткам, хотя на первый взгляд все кажется упорядоченным. Разумеется, это усложняет процесс менеджмента и часто приводит к потерям.

Одной из ключевых функций MFO является безопасность во всех смыслах этого слова. Это касается как конфиденциальности полученной информации, активов, так и безопасности самих членов семьи. Отдельно хотел бы отметить такую функцию, как «стороннее мнение» или «внешний мозг». Именно она помогает семье принимать взвешенные объективные решения, исключая эмоционально-психологическую составляющую. Это существенно снижает риск потери семейного капитала и активов. Поскольку данная функция доступна всем членам семьи, MFO позволяет воспитать внутрисемейную финансовую культуру и ответственное отношение к деньгам, что значительно увеличивает шансы семейного капитала, бизнеса и прочих активов на рост и развитие, а не постепенное проедание последующими поколениями. Соответственно, еще одной задачей семейного офиса, помимо безопасности, является защита активов от инфляции.

Часто предприниматели распределяют вышеописанные функции между различными структурами компаний, которыми владеют. Однако это несет в себе целый ряд недостатков. Чтоб специалист дал действительно стоящий совет, он должен видеть всю картину целиком, без белых пятен. Вряд ли вы пойдете к своему бухгалтеру за советом, куда инвестировать, или к психологу — с вопросом, на кого оформить зарубежную недвижимость.

Все эти функции ложатся на семейный офис. Клиенту не нужно часами излагать предысторию, выстраивать доверительные отношения — все это уже есть. Задал вопрос — получил ответ. Это работает и в том случае, когда кто-то из членов семьи уходит из жизни. Клиенты очень часто недооценивают риски, забывая, что жизнь непредсказуема, а их эффективность ограничена их здоровьем. Но даже в случае форс-мажора клиент может быть уверен, что его бизнес не развалится, а завещание не станет предметом междоусобной войны. Это решается грамотным структурированием активов, частью которого также будет и планирование семейного бюджета (за счет чего и как семья планирует жить и увеличивать капитал, чтоб потом передать его детям). Также стоит отметить, что деньги и активы никто не передает непосредственно в семейный офис, для управления портфелями и активами используются банковские и брокерские структуры, ввиду чего на всем протяжении сотрудничества средства находятся под контролем клиента. Специалисты семейного офиса лишь контролируют и помогают управлять этой структурой.

Среди основных причин, которые приводят семью к потере состояния, можно выделить следующие: смерть главы семьи, развод, рост расходов от поколения к поколению (каждое следующее поколение тратит больше предыдущего, а зарабатывает меньше), неграмотные инвестиции, воровство или мошенничество, о котором узнают слишком поздно.
Отдельно стоит сказать о том, что предприниматели очень часто не разделяют капитал на семейный и бизнес-. Получается так, что все варится в общем котле, и нет никакой диверсификации: семейный капитал может быть использован для финансирования каких-то инвестиционных бизнес-проектов и наоборот. И подобный подход нередко приводит к тому, что из-за каких-либо внешних факторов семья остается без активов и капитала.

Еще одна причина — это неграмотное инвестирование семейного капитала. Даже если предприниматель выводит часть средств из бизнеса и у семьи появляется свободный кэш, то он инвестируется по принципу «давай что-нибудь купим». Так и получается бесполезная недвижимость, фондовый рынок, разные «управляющие», займы друзьям-товарищам и т.д. Такое хаотичное распределение средств вызвано нехваткой времени на управление семейным капиталом. Это, конечно, дает возможность не потонуть сразу, но ненадлежащее управление финансовой лодкой то и дело вызывает брешь то в одном, то в другом месте, и в конечном счете она тонет.

Резюмируя все вышесказанное, семейный офис — это не масс-маркет, а точечные индивидуальные решения. Это те, кто поможет грамотно выстроить семейную стратегию по управлению финансами и распределению средств. Иначе говоря, MFO сравним с надежным советником, который поможет вам грамотно и, главное, объективно распорядиться тем, что вам удалось создать, и, что немаловажно, не позволит следующим поколениям проесть накопленное, взращивая финансовую грамотность внутри семьи.