Как строить свои финансы в пост пандемическое время.

В начале этого года я писал о том, что будет лучшей стратегией инвестирования на 2020 год: https://t.me/investacademy/801 Давайте сегодня рассмотрим, что делать со своими финансами и чего ожидать от инвестиций после того, как в нашей жизни появился коронавирус. Я постараюсь разбить статью на несколько частей.

Часть 1. Личные финансы.


1. Фонд «Форс-мажор».

Первое и очень важное, что необходимо сделать всеми правдами и неправдами, — сформировать себе фонд «Форс-мажор». Как показала недавняя практика, это крайне необходимая штука! Размер данного фонда следует выбирать исходя из вашей текущей жизненной ситуации. Есть, конечно, обобщенное правило, что его размер должен быть 3-6 ежемесячных доходов, но я не люблю шаблоны! В финансах не может быть общих решений, поэтому размер данного фонда подстраивайте под себя и не бойтесь менять с изменением ситуации. Например, с одним из клиентов, который на сопровождении, в начале 2019 года мы приняли решение нарастить размер данного фонда до 13 ежемесячных уровней трат. Почему было принято такое решение?

- расширение семьи;
- переезд в новую квартиру;
- окончание проекта.

Клиент — проектный менеджер и периодически, завершив проект, может сидеть без дохода, но новый проект обеспечивает ему стабильный доход минимум на 3-5 лет.

В конечном счете решение оказалось верным. После рождения ребенка появились некоторые трудности, которые потребовали финансовых ресурсов. Во время переезда, как это обычно и бывает, ремонт вышел за рамки бюджета на 20%, что было покрыто благодаря резервам фонда, а по окончании проекта клиент семь месяцев был без дохода. В конце того же 2019 года, когда мы встретились еще раз, ситуация существенно изменилась: появился новый проект, с более высокой мотивацией, не зависящей от коронавируса, сложности с ребенком были решены, а ремонт успешно закончен. Фонд «Форс-мажор», конечно, несколько поистрепался, но помог сгладить все жизненные неурядицы. После ребалансировки с учетом текущей ситуации мы решили оставить размер этого фонда на уровне семи ежемесячных трат, так как риски существенно снизились.

2. Оптимизация денежных потоков.

Сейчас, как-никогда раньше, стоит задуматься об урезании ненужных трат. Что вы отнесете к ненужным тратам, это ваше личное дело; если есть с этим сложности, можно обратиться к НФС. Есть периоды, когда на это можно закрыть глаза, а есть периоды, когда это жизненно необходимо. Многие компании сейчас режут рекламные бюджеты, прикрываясь, что бойкотируют злостные соц.сети из-за их халатного отношения к расизму. Так почему бы и людям этого не сделать?! Не порезать рекламные бюджеты, а порезать ненужные траты.

3. Разбор пассивов.

В первую очередь стоит обратить внимание на кредиты! Направьте все силы на рефинансирование кредита под более низкую ставку и не бойтесь поиграться. С одним из клиентов мы проделали такую штуку: я помог ему получить ставку по кредиту в одном из топовых банков в размере 9% (сумма рефинансирования большая). Далее мы разослали заявки с официальным предложением в другие банки и начали торговаться. Таким образом получилось снизить ставку до 7,8% годовых, хотя до этого она была 12%. Постарайтесь максимально закрыть непокрытые кредиты! Что значит «непокрытые»? Если объем ваших активов равняется нулю, то кредитов у вас быть вообще не должно. Квартира, в которой вы живете, не является активом. Сейчас разумным решением будет снижение кредитного плеча до максимум второго. То есть если у вас активов на 5 млн руб., то и кредит должен быть не более 5 млн руб. Все, как в бизнесе, работают те же коэффициенты.

Наведя порядок с кредитами, приступайте к ненужными активам-пассивам. Так я называю потенциальный актив, который ничего не приносит: это и земельные участки, которые не используются, но съедают налог, и объекты недвижимости, приносящие 5-7% годовых, и все прочее. Просто сядьте и оцените каждый из активов на целесообразность нахождения его в портфеле, не боясь избавиться, если таковой окажется неэффективным, пусть даже это и будет квартира-трешка.

4. Сформируйте план. Сейчас, как никогда, вы должны четко понимать, что
у вас есть, как вы этим распорядитесь, как оно вписывается в ваши задачи и цели. С 2018 года мировая экономика вошла в зону турбулентности, которая, вероятно, затянется на несколько лет, и, чтоб ваш корабль был устойчив и не затонул, следует принять меры! Избавьтесь от сомнительных инвестиционных продуктов, пусть даже и с некоторыми потерями, просто помните, что может быть хуже. Оцените, какие риски перед вами стоят, как вы с ними будете работать. Одному из клиентов в конце 2018 года я порекомендовал рассмотреть страховку от потери дохода, так как существовала некоторая вероятность попасть под сокращение. Найти работу с таким же доходом (немаленьким) быстро не получится. Скопить за этот же срок необходимую подушку не удастся, поэтому в середине 2019 года он купил подобную страховку, которая в нынешнем году его спасла, и на текущий момент страховая уже третий из восьми месяцев выплачивает ему тот доход, который он получал на предыдущем месте работы.

Часть 2. Предприниматель.

1. Время провести ревизию.

Сейчас то самое время, когда необходимо оценить собственный бизнес и провести ревизию. Возможно, настало время избавиться от ненужных направлений и урезать расходы. Напомню, что экономика циклична, и урезание расходов — это не всегда плохо!

2. Форс-мажор для бизнеса.

Если ваши денежные потоки в бизнесе уже оптимизированы, убрано все лишнее, то идеально было бы сформировать резервный фонд в том размере, который будет покрывать риски. Если, конечно, в этом есть смысл, потому что порой разумнее смириться и закрыть, чем продолжать тянуть ярмо убытков. Я знаю много историй, когда люди брали кредиты, продавали квартиры, чтоб продлить мучения умирающей лошади, когда было бы целесообразнее попрощаться с ней, переждать и найти новую. Будьте честны с собой — не держитесь за павших лошадей. А если лошадь еще стоит на ногах, помогите ей формированием соответствующего фонда.

3. Защитите свои активы.

С ухудшением экономической ситуации люди будут становится более озлобленными и голодными, а поэтому не исключен рост рейдерских захватов и прочих налетов. Некоторые мои клиенты, связанные с реальным бизнесом, уже столкнулись с визитами «правильных» людей. Благо, есть ресурсы, которые помогли решить этот вопрос. Поэтому подумайте, где у вашего бизнеса слабые места, и попробуйте их прикрыть, или хотя бы приготовьтесь к такому сценарию. Часто то, что кажется невозможным, и происходит.

Как защитить активы? Общего рецепта нет, все разбирается индивидуально. Речь идет о бизнесе среднем и выше, но не исключено, что в ухудшающейся ситуации аппетиты опустятся до более мелких уровней. Одним из распространенных сценариев отъема бизнеса является смена гендира или просто налет «правильных» людей; взвесьте, насколько реален этот риск для вас, в каком варианте он может реализоваться, и постарайтесь подготовиться к нему.

4. Будьте осторожны с оптимизацией НДС и серыми схемами оптимизации налогов. В реалиях бюджетного дефицита госорганы все пристальнее начинают за этим следить. И то, что до этого работало, очень быстро может обернуться против вас. Также следует быть аккуратным с дроблением бизнеса, ибо вы можете не отвертеться от претензий и получить доначисление налогов, штрафы, пени вплоть до уголовной ответственности. Сейчас очень много проходит встречек и камералок за 2017-2018 гг., и если вы пользовались разрывом и прочими серыми схемами, то будьте готовы к доначислениям и т.д.


5. Отделите активы бизнеса от активов семьи. В наше неспокойное время очень важно это сделать заранее, чтоб будущие претензии к бизнесу не оказали влияние на благосостояние семьи. Напомню, что субсидиарная ответственность может накрыть сейчас даже с номинальным сервисом, если он был неграмотно построен. Более того, если вы обанкротитесь и ключевым долгом окажутся налоги, то ФНС не постесняется наложить свою руку на личные активы семьи. Один из возможных вариантов — поместить активы в траст (в какой тип траста, уже нужно смотреть по ситуации). Да и просто вывести часть средств за пределы нашей юрисдикции уже будет грамотным шагом.


Кризис, безусловно, это время возможностей, но не для всех. Большинству придется выживать, чтобы стать сильнее, и лишь небольшая часть получит возможность занять рынок. Поэтому будьте целеустремленными, но не упертыми. Если математика говорит в пользу того, что нужно действовать, — действуйте. Если говорит ждать, ждите. Главное, не обманывать самого себя.


Часть 3. Инвестиции.


1. Умерьте свои аппетиты.

Недавно получил запрос в личку с просьбой собрать портфель на 20% годовых. Друзья, на данный момент такие доходности — за гранью вообразимого! Сейчас многие опираются на то, что доходность индекса за последние 20 лет составила 12% годовых (даже при текущих значениях доходность в 20% — это феерия), а в текущих реалиях вообще слабо реализуемо. Рассчитывайте на то, что в ближайшие годы доходность будет где-то на уровне 6-8% годовых. Если кто-то вам предлагает 20 или даже те же 15, то это зазывалы, которые, скорее всего, ничего не знают о рынке.

В текущих условиях придерживаюсь мнения о том, что с рынком, в принципе, все должно быть пока нормально. Доля акций должна быть где-то около 50% для долгосрочных портфелей, но при реализации коррекции до 2500 можно несколько увеличить объем акций. Довольно непредусмотрительно сейчас держать все деньги 100% в акциях. Если ваш горизонт инвестиций — менее пяти лет, то я бы рекомендовал не брать акции больше чем на 10-20%.

2. Избавьтесь от ненужных инвестиционных продуктов.
Избавьтесь от всех барьерных нот и сложных структурных продуктов, в них кроется поистине невообразимый и неоцениваемый риск. Максимум, на что можно смотреть, — это облигационные сертификаты, и желательно, чтоб «мусор» там не занимал львиную долю.

Если вы сидите в хедж-фондах, то здесь нужно провести еще более жесткий разбор, иначе рыночная волатильность может слизать их с рынка даже несмотря на их «игру на понижение». После марта-апреля было много обращений по поводу банкротства того или иного хедж-фонда, как вернуть деньги. Сейчас эта тема очень популярна для продаж среди советников, которые любят утверждать, что хедж-фонды — это ваша страховка от кризиса, но зачастую она же и становится могилой.

Уже года два пишу о золоте и напишу еще раз. Присмотритесь к золоту, но не все 100%. 10-20% — вполне приемлемая доля, в зависимости от горизонта и задачи.

Не ведитесь на дивидендные стратегии. Они не решат ваших проблем. Помните, что дивиденды — вещь непостоянная.