Как рассчитать пенсию?

Как рассчитать пенсию?

Костанда Никита
21.03.2021
В комментариях меня просили показать, как рассчитывать пенсионный портфель, да и вообще цель по пассивному доходу. Давайте сегодня попробуем рассмотреть эту тему. 

Естественно, нужно понимать, что пенсионные накопления являются неотъемлемой частью плана и должны рассчитываться и формироваться как составляющие его, а не отдельный проект. Порой наличие нескольких целей сильно влияет друг на друга, на наполнение портфелей и действия, которые необходимо предпринимать. Помним же, что инвестиции — это как бизнес, а бизнес — это всегда некая цепочка действий, связанных друг с другом, и перемены в одной области обязательно скажутся на другой.

Первым делом нам нужно рассчитать капитал, необходимый для пассивного дохода. Для этого нужно определиться, планируете ли вы жить на процент или же будете отъедать часть капитала. Со своей стороны, я рекомендую не рассматривать вариант «проедания» по множеству причин, одна из которых — это крайне низкая доходность по облигациям. Раньше это еще можно было использовать, но в текущих условиях, когда облигации приносят что-то вроде нуля, это крайне проблематично, потому что для сохранения капитала приходится брать несколько бОльшую долю акций. Акции, как вы понимаете гораздо более волтатильны и существенно усложняют построение такого плана. Впрочем, и сама история с проеданием — так себе, поэтому нам нужно определить, какой размер капитала позволит нам жить на процент.

Для этого на старте мы озвучиваем для себя цифру. Например, $2500 (можно рубли, тенге, гривны, франки и т.д.). От того, в какой валюте вы хотите получать прибыль, будет зависеть аллокация и расположение портфеля. Ответ на вопрос, где же лучше, лежит не только и не столько в плоскости экономической, сколько затрагивает еще и индивидуальные факторы. Кто-то патологически не любит Запад, кому-то туда путь заказан, и причин может быть много. Если кто-то думает, что это излишество, то глубоко заблуждается, потому что в 90% случаев именно неучтенные индивидуальные факторы и становятся причинами потерь. Какие-либо советы без погружения в личную ситуацию абсолютно бесполезны, но мы в своих расчетах будем исходить из долларов, потому что в таком случае проще найти нужные инструменты и они, с бОльшей вероятностью, будут самими дешевыми в сравнении с аналогами в других валютах. Да и потому, что свой пенсионный капитал держу в долларах.

Итак, у нас есть цифра в $2500.Нам нужно определиться с горизонтом.
Возьмем 15 лет, но чем раньше начнете, тем лучше;) Это рекомендация для себя 20-тилетнего. Теперь нам нужно индексировать наши 2500 на размер инфляции, для чего воспользуемся формулой сложного процента и возьмем среднюю инфляцию на уровне 2%. Если бы сумма была меньше, допустим, $1500, то я бы рекомендовал взять инфляцию процентов на 20 больше, то есть где-то 2,4%. Не будем вдаваться в разъяснения, я это вывел после анализа расходной части на пенсии в зависимости от капитала, а для этого прошерстил много ресурсов.
Наш индексированный поток через 15 лет составит $3360.

Теперь нам нужно определить необходимый капитал, зная безрисковую ставку, которая на данный момент, после налогов, находится на уровне 3%. Нужно взять наш годовой денежный поток и дальше, методом пропорции, получить требуемый капитал: если 3% — это $40320, то 100% — X.

В нашем случае — это $1 344 000. После того как мы определили сумму, нужно понять, какой денежный поток нам нужен для реализации этой цели. Для этого также есть формула:

FV = PMT*(((1+i/m)^(m*n))-1)*m/i, где

FV — планируемая сумма;

i — прогнозируемая доходность, указанная не в процентах;

n — горизонт;

PMT — сумма пополнений;

m — количество пополнений в году.

В нашем случае имеем следующие данные:
FV — $1 344 000; доходность — 10%; горизонт — 15; периодов пополнений — 1.

Пометка 1. Количество периодов пополнений слабо влияет на результат инвестиций. Поэтому важна регулярность пополнения, а периодичность (раз в месяц/квартал или как получится в течение года) не имеет значения.
Пометка 2. «Как выбрать доходность?» — это сложный вопрос, который зависит от множества факторов: уровня риска, горизонта и прочих нюансов, которые стоит учитывать, а также от характеристик тех активов, которые вы планируете использовать. В нашем же примере указано минимальное значение доходности портфеля 60/40 (риск/безриск) на этом горизонте.

Из формулы выше найдем нужный нам параметр:

PMT = FV*im*(1/((1+i/m)^(m*n))-1)

Подставив свои значения, получим цифру в размере $3243 в месяц, или около $36 000 в год. При расчете можно заметить, что при ежемесячном пополнении нужна сумма чуточку меньше, чем разово каждый год. Но глобально эта разница несущественна, да и жизнь наша — штука нестабильная. Поэтому эти цифры должны выступать как маяк: куда и сколько вам нужно. Но еще занятный факт, что на горизонте 15 лет инвестировать нужно столько, сколько хотите потом получать. Чем ниже горизонт, тем выше платеж. А вот если наш горизонт до пенсии будет 40 лет, то откладывать нужно будет всего 350 долларов. Еще раз покажу важность раннего начала инвестиций. 

Ну а дальше — дело за малым: анализируете то, что получилось, совмещаете с остальными целями. Если вашего текущего денежного потока достаточно для реализации ваших целей, то это прекрасно. Если нет, то здесь надо думать и решать. Выставлять приоритеты, снижать хотелки или искать дополнительные источники дохода. Пытаться увеличить риск инвестиций — заведомо губительная затея для 95%, ибо с такой вероятностью вы вообще останетесь ни с чем.
Как видно, каждый раз при формировании плана приходится работать с огромным множеством переменных, которые нужно учесть и как-то скомбинировать в понятную и надежную систему, чтоб она была простой, дешевой и одновременно эффективной. Если нужна с этим помощь, то вот:https://ftg.limited/lichnyy-finansovyy-plan

Надеюсь, мне удалось ответить на вопрос!

@inwestsovetnik
Товар добавлен в корзину
Оформить заказ

Смотрите также
от