Последнее время тема IPO становится довольно популярной среди российских инвесторов. Это и не удивительно, ведь где еще можно “срубить” 20%, 30%, 100% всего за день, неделю, месяц. Да, да...бывает и похлеще. Поэтому интерес к этому направлению вполне понятен. Здесь я описывал базовые понятия IPO (https://t.me/investacademy/378). А сегодня пост будет совсем о другом. Всегда, когда народ начинает проявлять интерес - появляется тот, кто хочет поживиться на этом! Сегодня как раз речь об этом и пойдет.
Для того, чтобы поучаствовать в IPO придется прибегнуть к услугам посредников. Обычно это инвестиционные банки и брокеры и у российского инвестора выбор небольшой в этом плане.
За последнюю неделю мне позвонили три разные компании с предложением поучаствовать в предстоящих IPO. С вашего позволения я не буду писать названия компаний, но разберем условия:
1. Компания “Х”. 3% за вход, 1,5% за выход. Обязательный lock-up период. И если будет желание, то можно оформить хедж за 13% от стоимости активов на тот момент. При чем этот хедж предоставляет сама компания.
Скажу вам по секрету, что многие посредники сами специально устанавливают lock-up период. То есть сам андеррайтер его не ставит, а у компании он есть. Это не удивительно, ведь как то нужно хедж продавать😉
2. Компания “Z”. Здесь комиссии похлеще. За вход 5%, за выход 1%. Плюс еще 20% с прибыли. За хедж в данном случае придется заплатить уже 15%. Когда я спрашиваю, почему такие большие комиссии - мне отвечают, что это сложный процесс, который требует больших усилий, а в связи с санкциями это еще больше усложнилось. Не знаю, кто в это верит, но ладно.
3. Компания “H”. За вход 5%, за выход 1%, а вот с прибыли они хотят 50%. Самые жадные из всех) И вот вам пример высокомаржинального бизнеса.
В принципе комиссия “процент с прибыли” в случае с IPO - это прямой грабеж. За что здесь брать? За анализ? За то, что дали доступ?Так здесь уже есть комиссия. За то, что позвонили вам? Все риски лежат на вас, как на инвесторе. И успех IPO вообще никак не зависит от качества анализа компании. Все эти аналитические проспекты - лишь маркетинговый ход. Я не раз видел, как после IPO, компании с прекрасной аналитикой показывали убытки инвесторам -40,-50%! Вот таким незамысловатым образом и наживаются на инвесторах.
Поэтому, как независимый финансовый советник, не смог пройти мимо этой темы, так как меня вообще не устраивали подобные комиссии. И я озадачился вопросом, а можно ли найти дешевле. И вы знаете можно! Пришлось “перелопатить” огромное количество компаний, но оно того стоило. Это позволило секономить десятки тысяч долларов моим клиентам.
Компания "G". Здесь есть только ОДНА комиссия - за вход, которая составляет от 2 до 3%, в зависимости от того, сколько берет андеррайтер за свои услуги и от общего объема средств, которые будут участвовать. Все, больше никаких ограничений.
Нет lock-up периода, если его не выставил сам андеррайтер в качестве ограничений, нет платы за выход, нет платы с прибыли, и в силу отсутствия lock-up - нет необходимости в хедже! Единственное условие, что общий пул должен быть больше 100 000 долларов. Это может быть 10 человек по 10 000 долларов, или 2 по 50 000 и так далее. То есть в сравнении с теми примерами, вы уже зарабатываете в разы больше. Это меньшее, что я могу предложить и что у меня есть.
Как говорил Джон Богл: “Вы получаете то, за что не платите!” Зачем переплачивать?
Для того, чтобы поучаствовать в IPO придется прибегнуть к услугам посредников. Обычно это инвестиционные банки и брокеры и у российского инвестора выбор небольшой в этом плане.
За последнюю неделю мне позвонили три разные компании с предложением поучаствовать в предстоящих IPO. С вашего позволения я не буду писать названия компаний, но разберем условия:
1. Компания “Х”. 3% за вход, 1,5% за выход. Обязательный lock-up период. И если будет желание, то можно оформить хедж за 13% от стоимости активов на тот момент. При чем этот хедж предоставляет сама компания.
Скажу вам по секрету, что многие посредники сами специально устанавливают lock-up период. То есть сам андеррайтер его не ставит, а у компании он есть. Это не удивительно, ведь как то нужно хедж продавать😉
2. Компания “Z”. Здесь комиссии похлеще. За вход 5%, за выход 1%. Плюс еще 20% с прибыли. За хедж в данном случае придется заплатить уже 15%. Когда я спрашиваю, почему такие большие комиссии - мне отвечают, что это сложный процесс, который требует больших усилий, а в связи с санкциями это еще больше усложнилось. Не знаю, кто в это верит, но ладно.
3. Компания “H”. За вход 5%, за выход 1%, а вот с прибыли они хотят 50%. Самые жадные из всех) И вот вам пример высокомаржинального бизнеса.
В принципе комиссия “процент с прибыли” в случае с IPO - это прямой грабеж. За что здесь брать? За анализ? За то, что дали доступ?Так здесь уже есть комиссия. За то, что позвонили вам? Все риски лежат на вас, как на инвесторе. И успех IPO вообще никак не зависит от качества анализа компании. Все эти аналитические проспекты - лишь маркетинговый ход. Я не раз видел, как после IPO, компании с прекрасной аналитикой показывали убытки инвесторам -40,-50%! Вот таким незамысловатым образом и наживаются на инвесторах.
Поэтому, как независимый финансовый советник, не смог пройти мимо этой темы, так как меня вообще не устраивали подобные комиссии. И я озадачился вопросом, а можно ли найти дешевле. И вы знаете можно! Пришлось “перелопатить” огромное количество компаний, но оно того стоило. Это позволило секономить десятки тысяч долларов моим клиентам.
Компания "G". Здесь есть только ОДНА комиссия - за вход, которая составляет от 2 до 3%, в зависимости от того, сколько берет андеррайтер за свои услуги и от общего объема средств, которые будут участвовать. Все, больше никаких ограничений.
Нет lock-up периода, если его не выставил сам андеррайтер в качестве ограничений, нет платы за выход, нет платы с прибыли, и в силу отсутствия lock-up - нет необходимости в хедже! Единственное условие, что общий пул должен быть больше 100 000 долларов. Это может быть 10 человек по 10 000 долларов, или 2 по 50 000 и так далее. То есть в сравнении с теми примерами, вы уже зарабатываете в разы больше. Это меньшее, что я могу предложить и что у меня есть.
Как говорил Джон Богл: “Вы получаете то, за что не платите!” Зачем переплачивать?