За что я еще люблю свою работу, так это за то, что она позволяет знакомиться с новыми интересными людьми и это потом дает свои плоды. Благодаря одному такому знакомству, узнал об одном довольно интересном продукте, о котором сегодня постараюсь рассказать.

Облигации - долговой инструмент, который позволяет эмитенту (лицо, которое берет в долг) привлечь капитал, а кредитору (лицо, которое дает в долг) получать доход в виде купонных или других платежей за использование его денег. Например, Акционерному обществу “Пробки Москвы” нужен капитал для увеличения мощности производства, идти в банк они не хотят или банки предлагают им невыгодные условия по разным причинам, или еще что, кто его знает. Тогда они могут прибегнуть к выпуску облигаций и привлечь деньги у населения, фондов, институциональных инвесторов, предложив им свои условия. Для этого они выбирают андеррайтера, оговаривают условия и приступают к делу. На выходе мы с вами получаем бумагу, которая имеет свой номинал - это сумма, которую вы получите при погашении и размер купона за пользование вашими деньгами. (в примере рассматриваются облигации с постоянным купонным доходом). Итого “Пробки Москвы” предлагают дать им 1000 рублей в долг под 10% годовых, а вы уже решаете интересно это или нет. Дальше эта бумага выходит на вторичный рынок, где большинство собственно их и покупает.

Стандартно номинал у облигаций составляет 1000 денежных единиц ($, ₽, € и т.д.). Стандартно, но не всегда и часто самые интересные возможности прячутся от розничного инвестора за крупным номиналом - это касается зарубежных корпоративных облигаций, номинированных в валюте. И обычно размер этого номинала составляет 200 000 долларов. Помимо того, что они имеют высокий номинал, так еще и не все выходят на вторичный рынок.

Теперь к интересному, на рынке сейчас можно найти облигации с купонным доходом в 7-8% годовых в валюте или 10-12% доходности к погашению, которое планируется в 2023 году. Да, сразу уточню, что высокая доходность - это высокий риск, все верно. И конечно инвестировать 200 000 долларов в одну такую бумагу - довольно глупая затея. А что делать, если хочется? Для того, чтобы снизить риск, нужно увеличить диверсификацию. Оптимальное количество, которое должно привести к минимальному риску составляет около 20-25 бумаг и чтобы сформировать такой портфель понадобится по меньшей мере около 5 000 000 долларов. Тот, чей инвестиционный капитал составляет около 50 000 000 долларов может себе позволить такую затею, однако для тех людей у кого он значительно меньше - это становится невозможным. Тогда выходом может стать соответствующий ETF на высокодоходные облигации. Таких ETF, кстати, сейчас уже существует довольно много. На днях даже нашел один с доходностью около 8%, представляете?! Однако, у ETF есть минус - он бессрочный. То есть для того, чтобы вернуть свои деньги нужно будет продать свою долю на рынке и не факт, что в плюсе. Так как стоимость облигаций тоже имеет свойство колебаться, то на тот момент, когда вы захотите выйти, цена может быть значительно ниже вашей цены входа. ETF хорошо подходят для долгосрочной аллокации активов, но краткосрочные задачи решают очень плохо.