REIT - что это?

Сегодня я дам вам основную информацию по инструменту REIT. 

Это сравнительно молодой инструмент, который появился на американском рынке. Но на текущий момент он смог завоевать большое внимание инвесторов.

Общаясь с людьми, я могу сказать, что самым популярным видом инвестирования (как они считают) есть инвестиции в недвижимость. Но суть в том, что все они прибегают к традиционному способу: купить квартиру (более продвинутые покупают коммерческую недвижимость) и сдать ее в аренду. Главным преимуществом для них выступает постоянный денежный поток, который они получают ежемесячно. И их это устраивает, но так ли это выгодно? Этот вопрос я разбирал в предыдущих своих статьях: ( Часть первая. Покупка недвижимости., Часть вторая. ПИФы недвижимости.)

Сегодня мы как раз разберем третью часть этой серии - вариант с REIT. Я думаю, как многие догадались, это аббревиатура и расшифровывается она как Real Estate Investment Trust. Эти фонды бывают 3-х типов: рентные, ипотечные и гибридные. Словосочетание Real Estate в названии означает, что они связаны с недвижимостью. Рентные покупают/строят объекты недвижимости, а после сдают их в аренду и получают рентный доход. Ипотечные – выдают ипотеки под покупку недвижимости, а гибридные – это симбиоз первых двух. 

Чисто с практической точки зрения, я рекомендую работать только с рентными фондами, потому что ипотечные и гибридные больше походят на финансовые институты, где сложно оценить его кредитный портфель, а поэтому высоки риски дефолта и полной потери вложенных средств. Чего в случае с рентными быть не может. Поэтому дальше в большей степени будет идти разговор о них.

Фонд REIT по устройству похож на ETF. С разницей лишь в том, что активом на балансе у него является недвижимость . То есть имея деньги на брокерском счету вы легко можете купить акции данного фонда и также легко их продать в любой момент. Покупая акции фонда REIT вы становитесь дольщиком той недвижимости, которой владеет этот фонд. А теперь давайте о плюсах и минусах.

Плюсы:

1. Безопасность. Данные фонды регулируются американским законодательством и комиссией по ценным бумагам в США. И там сказано, что не менее 75% активов REIT должны быть инвестированы в недвижимость, наличные или казначейские облигации США. И не менее 75% от общего дохода фонд должен получать за счет рентных платежей или выплат по ипотечным кредитам.

2. Доходность. Согласно американскому законодательству не менее 90% полученного дохода должно быть выплачено в качестве дивидендов акционерам. За это фонды освобождены от налогов на прирост капитала. В среднем дивидендная доходность по фондам REIT находится в диапазоне от 6% до 9% годовых. И хочу заметить, что это в валюте!

3. Диверсификация. За счет низкого порога входа, средняя цена на акции таких фондов колеблется от 20 до 100 долларов, благодаря этому можно добиться лучшей диверсификации, что позволит снизить риск и оптимизировать доходность. Если сравнивать с традиционным методом, покупки квартиры и сдачи в аренду, где в абсолюте выходит около 6% годовых в рублях, то доходность даже 6% в валюте уже является очень интересной! 

4. Нет ограничений по времени. Это значит, что вы можете стать инвестором в недвижимость хоть на один день, просто купив, а затем продав акции REIT на бирже. В отличии от ЗПИФ, где вы не сможете забрать свои деньги до окончания срока жизни этого ПИФа.

Минусы:

1. Подверженность общим настроениям на рынке. Так как акции торгуются на бирже, то в период кризисных явлений, акции данных фондов также могут существенно снижаться, но давайте будем откровенны, что в кризис и на реальную недвижку цены тоже снижаются. То есть если настанут плохие времена и вы захотите сбросить квартиру, которую купили ранее, с большой вероятностью вам не удастся продать ее за желаемую стоимость и придется делать скидку. 

2. Если сравнивать этот вид инвестиций с покупкой недвижимости и сдачи ее в аренду, то здесь будут отсутствовать ежемесячные платежи и придется ждать дивидендов раз в год/полгода/квартал. Однако, к полноценному минусу это тоже сложно отнести.

Пожалуй, из недостатков все. Если у вас остались вопрос, то вы можете задать их нашим советникам.

Товар добавлен в корзину
Оформить заказ

Смотрите также
от {{product.formated_min_price}}