Предположим, перед вами стоит задача распределить активы между разными инструментами на 5 лет, у вас есть на выбор 100 фондов, инвестирующих в акции США, чьим бенчмарком является индекс S&P-500.

Вероятность того, что тот или иной фонд обыграет индекс в отдельно взятом году, составляет, для простоты, 50/50. На самом деле, она ниже, но остановимся на этом аналоге подбрасывания монеты.

Соответственно, вероятность того, что отдельный фонд обыграет индекс 5 лет подряд, составляет чуть более 3%: (0,5)^5

То есть, всего 3 фонда из 100 на протяжении следующих 5 лет стабильно будут обыгрывать индекс. Вопрос: достаточно ли вы уверены в том, что именно вам удастся отобрать этих счастливчиков, при таких-то шансах?

Это еще не все, не расходимся. Предположим, перед вами выборка не просто из 100 произвольных фондов, а из 100 фондов, управляемых гениями, и вероятность того, что отдельно взятый фонд обыграет индекс 5 лет подряд, составляет не 50/50, а фантастические 75%. Намного ли повысятся ваши шансы сделать правильный выбор?

Ответ: всего 24% (0,75)^5. То есть, менее 1/4 даже среди гениальных фондов смогут стабильно показать результат выше индекса в каждый из следующих 5 лет.

Стоит ли овчинка выделки, или же достаточно определиться с аллокацией, а в качестве инструментов использовать простые индексные фонды, каждый решит самостоятельно. В принципе, нам, "человекам" свойственно переоценивать свои силы и способности, особенно, в таких областях, как вождение авто, сдача тестов или управление инвестициями. Однако, мой совет: прежде чем принимать решение, вспомните статистику. Грамотное распределение капитала еще никому не вредило😉