Знаю, что Вы сторонник следовать своему плану и не поддаваться панике при начале рецессии, а именно — не продавать все позиции и не выходить в кэш, но можете объяснить, почему не стоит продать свои ценные бумаги при явном начале кризиса (надвигающейся рецессии, как в 2008)? Ведь можно же сохранить стоимость своего капитала и даже его увеличить при покупке бумаг по сниженной цене после «окончания бури»? Конечно, можно подождать несколько лет, пока стоимость вернется обратно по сравнению с инвестированной, но лучший ли это вариант, когда можно все продать, подержать наличку и потом реинвестировать обратно в маркет, увеличив количество ценных бумаг?
Получил такой вопрос в одном из комментариев к посту.
Это очень популярный вопрос, который возникает в голове практически у каждого новичка, да и не только. Но я снова попробую на него ответить. Суть этого вопроса сводится к маркет-таймингу, о котором подробно уже писал (https://t.me/investacademy/887) и НАСТОЯТЕЛЬНО РЕКОМЕНДУЮ ПЕРЕЧИТАТЬ!
Казалось бы, все просто: видишь кризис — продавай и откупишь дешевле. Но есть одно но: как понять, что кризис? Вспомните, как во время выборов все кричали «уходим в кэш», «защищаемся», «рынки упадут, это же демократы» … Что в итоге? В итоге рынки с того момента прибавили более 15%, а вы все еще сидите в кэше и ждете.Ключевая проблема этой затеи заключается в том, что не получится угадать, будет ли вообще падать, насколько будет падать и когда. Это НЕВОЗМОЖНО! Только если вы редкостный везунчик, у вас что-то и будет получаться до тех пор, пока будет везти.
Сейчас те деятели, которые вышли в кэш перед выборами, сидят и ждут. Спрашивается, когда им заходить? Коррекция рынка на 20% от текущих приведет лишь к тому, что индекс опустится к тем отметкам, на которых они вышли в кэш. И тут вопрос: покупать или нет? Если да, то почему они не купили здесь раньше и упустили доход?
Почему я говорю «упустили доход»? Давайте возьмем соотношение 60/40: 60 — акции и 40 — облигации. При росте рынка на 20% портфель бы вырос на 10%, и, проведя ребалансировку, вы бы уже забрали 4% в виде фиксации части прибыли по акциям + дивиденды за этот период, а по истечении квартала это еще +0,5%. Итого, решение выйти в кэш стоило вам 4,5%.
Но возвращаемся к нашим баранам. Покупать или нет? На сколько покупать? Помните, что когда рынок падает, то все вокруг тут же рисуют Армагеддон, и вы можете попросту так и остаться в кэше. В то же время все мы видели, как рынок может быстро и стремительно развернуться.
Если вы выходите в кэш, то разумно было бы дождаться того момента, когда стоимость уйдет ниже того уровня, где вы вышли в кэш. Логично? Но насколько ниже? На 1-5-10%? Ради процента игра не стоит свеч; 10% — еще куда ни шло. Но предположим, что вы вышли в кэш перед выборами пусть даже по 3400. Теперь, чтобы вы вошли, рынок должен упасть до 3100, что от текущих — больше 25%. Уверены ли вы, что он это сделает? Возможно, но вопрос в том, сколько вы будете сидеть в этом самом кэше. Вдруг 3100 не покажется в ближайшие несколько лет? Что вы будете делать? Когда заходить?
Это только лишь малая часть вопросов, ответы на которые вы не получите. Ни от кого! Правда, если у вас десятки миллиардов долларов, там уже другая игра, но я сомневаюсь, что среди нас есть такие (или кто-то вообще таких знает). Не бизнесменов, а именно тех, кто управляет подобными суммами. Такие люди хоть что-то мало-мальски могут знать, а все остальные — говорящие головы, которым иногда везет.
Опираясь на множество исследований, для себя я решил, что отказываюсь от угадайки! В итоге я всегда нахожусь в рынке. Именно для этого я и советую строить портфели из нескольких классов активов под свой уровень риска! Почему? Потому что такой портфель снимает с вас груз угадывания. В моем портфеле всегда куплены акции, просто если становится страшно, я могу немного снизить их долю. Это то, что я делаю на консультации: называю диапазон по каждому классу активов, в котором он должен находиться и когда; при каких условиях стоит или нарастить, или сократить долю. Это позволяет держать баланс страха. Соответственно, благодаря тому, что портфель не на 100% в акциях, вы легко можете нарастить долю акций во время снижения, если будет позволять ваш горизонт инвестиций!
В сфере инвестиций гораздо большую ценность имеют психология и дисциплина, а не знания о том, когда купить-продать! Важно разбираться в том, как себя ведут классы активов и какую аллокацию вам нужно подобрать! Чем раньше вы это поймете, тем больше нервов сэкономите и денег получите.
Все эти мысли о том, чтоб выйти в кэш и прочее, — от лукавого. Можете поверить мне сейчас (даже не мне, а исследованиям, которых хватает на канале, если полистать), а можете потратить свое драгоценное время на подтверждение этого факта самостоятельно. Вопрос только еще в том, сколько денег, помимо времени, вы потеряете.
@inwestacademy
Получил такой вопрос в одном из комментариев к посту.
Это очень популярный вопрос, который возникает в голове практически у каждого новичка, да и не только. Но я снова попробую на него ответить. Суть этого вопроса сводится к маркет-таймингу, о котором подробно уже писал (https://t.me/investacademy/887) и НАСТОЯТЕЛЬНО РЕКОМЕНДУЮ ПЕРЕЧИТАТЬ!
Казалось бы, все просто: видишь кризис — продавай и откупишь дешевле. Но есть одно но: как понять, что кризис? Вспомните, как во время выборов все кричали «уходим в кэш», «защищаемся», «рынки упадут, это же демократы» … Что в итоге? В итоге рынки с того момента прибавили более 15%, а вы все еще сидите в кэше и ждете.Ключевая проблема этой затеи заключается в том, что не получится угадать, будет ли вообще падать, насколько будет падать и когда. Это НЕВОЗМОЖНО! Только если вы редкостный везунчик, у вас что-то и будет получаться до тех пор, пока будет везти.
Сейчас те деятели, которые вышли в кэш перед выборами, сидят и ждут. Спрашивается, когда им заходить? Коррекция рынка на 20% от текущих приведет лишь к тому, что индекс опустится к тем отметкам, на которых они вышли в кэш. И тут вопрос: покупать или нет? Если да, то почему они не купили здесь раньше и упустили доход?
Почему я говорю «упустили доход»? Давайте возьмем соотношение 60/40: 60 — акции и 40 — облигации. При росте рынка на 20% портфель бы вырос на 10%, и, проведя ребалансировку, вы бы уже забрали 4% в виде фиксации части прибыли по акциям + дивиденды за этот период, а по истечении квартала это еще +0,5%. Итого, решение выйти в кэш стоило вам 4,5%.
Но возвращаемся к нашим баранам. Покупать или нет? На сколько покупать? Помните, что когда рынок падает, то все вокруг тут же рисуют Армагеддон, и вы можете попросту так и остаться в кэше. В то же время все мы видели, как рынок может быстро и стремительно развернуться.
Если вы выходите в кэш, то разумно было бы дождаться того момента, когда стоимость уйдет ниже того уровня, где вы вышли в кэш. Логично? Но насколько ниже? На 1-5-10%? Ради процента игра не стоит свеч; 10% — еще куда ни шло. Но предположим, что вы вышли в кэш перед выборами пусть даже по 3400. Теперь, чтобы вы вошли, рынок должен упасть до 3100, что от текущих — больше 25%. Уверены ли вы, что он это сделает? Возможно, но вопрос в том, сколько вы будете сидеть в этом самом кэше. Вдруг 3100 не покажется в ближайшие несколько лет? Что вы будете делать? Когда заходить?
Это только лишь малая часть вопросов, ответы на которые вы не получите. Ни от кого! Правда, если у вас десятки миллиардов долларов, там уже другая игра, но я сомневаюсь, что среди нас есть такие (или кто-то вообще таких знает). Не бизнесменов, а именно тех, кто управляет подобными суммами. Такие люди хоть что-то мало-мальски могут знать, а все остальные — говорящие головы, которым иногда везет.
Опираясь на множество исследований, для себя я решил, что отказываюсь от угадайки! В итоге я всегда нахожусь в рынке. Именно для этого я и советую строить портфели из нескольких классов активов под свой уровень риска! Почему? Потому что такой портфель снимает с вас груз угадывания. В моем портфеле всегда куплены акции, просто если становится страшно, я могу немного снизить их долю. Это то, что я делаю на консультации: называю диапазон по каждому классу активов, в котором он должен находиться и когда; при каких условиях стоит или нарастить, или сократить долю. Это позволяет держать баланс страха. Соответственно, благодаря тому, что портфель не на 100% в акциях, вы легко можете нарастить долю акций во время снижения, если будет позволять ваш горизонт инвестиций!
В сфере инвестиций гораздо большую ценность имеют психология и дисциплина, а не знания о том, когда купить-продать! Важно разбираться в том, как себя ведут классы активов и какую аллокацию вам нужно подобрать! Чем раньше вы это поймете, тем больше нервов сэкономите и денег получите.
Все эти мысли о том, чтоб выйти в кэш и прочее, — от лукавого. Можете поверить мне сейчас (даже не мне, а исследованиям, которых хватает на канале, если полистать), а можете потратить свое драгоценное время на подтверждение этого факта самостоятельно. Вопрос только еще в том, сколько денег, помимо времени, вы потеряете.
@inwestacademy