Еще один кейс

Еще один кейс

Костанда Никита
08.07.2021
Чтоб не загромождать статью, сразу напишу о целях. Цель достаточно простая — человек в данный момент работает в нашей компании, но на иностранном объекте, и его жизненная ситуация сложилась таким образом, что возникла срочная необходимость прекратить работу за границей и вернуться на родину. По возвращении клиенту будет достаточно сложно найти работу — во-первых, из-за возраста, а во-вторых, из-за специфики его работы, которая на нашем рынке в этой позиции сильно отличается от того, как это происходит там. Поэтому нужно распределить капитал таким образом, чтоб был необходимый денежный поток.

Конечно, в вопросе финансов — чем больше, тем лучше, но нам нужно было от чего-то оттолкнуться, поэтому размер этого потока был определен на уровне 100 000 руб. в месяц.

Дальше, в ходе встречи было определено, что есть двое детей. Первому ребенку уже 19 лет, а второму — 12. Для первого в обозримом будущем в планах — покупка недвижимости, а для второго — образование. Вопрос с недвижимостью для первого будет решен за счет двух объектов недвижимости, которые остались в родном городе, а вот образовательную цель придется решать за счет имеющихся накоплений.

Также недавно была приобретена недвижимость в северной столице, которая потребует ремонта. Для этой цели было отложено $29 000. Я порекомендовал увеличить эту сумму до $40 000, исходя из практики и той психологической ловушки, которая описана здесь: https://t.me/investacademy/973. Решить эту задачу было предложено за счет текущего свободного денежного потока, если клиент продолжит работать, или вычесть из накоплений.

Итак, подобьем цели.

1. На образование выделить 1,5 млн. Горизонт — пять лет.

2. Сделать портфель «Пассивный доход» с минимальным размером в 100 000 руб.

Далее нужно было оценить текущее распределение. За время работы было скоплено $150 000 наличными и еще около $150 000 лежит в доверительном управлении в компании с вызывающим цветом. Всего было три продукта практически равными долями. НО! Когда я заглянул внутрь, то совсем не удивился. Два из них — это барьерные ноты. Для принятия более взвешенного решения нужно было запросить параметры самой ноты — это размер барьера и цены, которые идут как учетные. Сейчас барьер, когда платится купон, составляет 60%, а барьер для автоотзыва — 90%. Это значит, что если акции на момент контроля будут выше значения в 90% от учетной цены, то ноту автоматически погасят и предложат новую :)


К настоящему времени одна акция выросла на 220% со старта, одна — на 113% и две бумаги упали на 7%. Но, так или иначе, все они находятся выше барьера в 90%. Это значит, есть неплохие шансы на автоотзыв этой ноты, что позволит выйти из продукта без потерь. Поэтому было принято решение подождать до отсечки. Если продавать сейчас, то она котируется ниже номинала. Безусловно, с учетом уже выплаченных купонов, убытка не будет, но все равно неприятно. Если в июле, после отсечки автоотзыв не произойдет, тогда уже выходить из них. Почему? Об этом подробно писал в серии статей о барьерных нотах: https://t.me/investacademy/595.

Этот продукт вам могут втюхать под любым предлогом, поэтому будьте внимательны. Более того, если бы эти четыре акции были просто куплены в тот момент (два года назад), то вместо 8% годовых можно было бы получить за это время практически 100% (одна акция +220%, вторая +112%, третья -7%, четвертая -3%). При этом риски одинаковы что в первом случае, что во втором. Чувствуете разницу и бесполезность барьерных нот?

Третий продукт — это портфель из высокодоходных облигаций, который также было рекомендовано закрыть, ибо они не подходят для решения поставленной задачи (получение пассивного дохода). «Почему?» — спросите вы.

Какое решение было предложено?

Так как цель — это возвращение в РФ, продолжение жизни здесь, то разместить средства предложил на нашем рынке. Почему? Во-первых, это возможность рассчитывать на ЛДВ (льгота на долгосрочное владение активом). Во-вторых, экономия на отчетах. Человек не будет самостоятельно его формировать, а покупать их — это дополнительные расходы. Безусловно, с такой суммой можно получить квала, но я, если честно, не вижу в этом смысла.

Отдельно мы сделали портфель для образования, который будет иметь аллокацию: 60% — акции и 40% — облигации.

Портфель для пассивного дохода будет несколько сложнее обычного. Так как нам требуется денежный поток в виде купонов и дивидендов, а все наши фонды их реинвестируют, то придется покупать отдельные истории.

Таким образом, портфель для ПД на данном этапе будет иметь следующую структуру:

1. В коммерческую недвижимость будет вложена сумма, которая будет генерировать необходимый минимальный денежный поток в размере 100 000 руб. в месяц. Для этого мы воспользуемся Активо. Там партнерам предлагают 0,5% от суммы первой сделки клиента, чем я предложил воспользоваться. Клиент регистрируется по моей ссылке, и я ему возвращаю партнерку. Как думаете, многие бы так поступили?)

2. Доля акций будет представлена акциями из индекса Московской биржи, которые платят дивиденды равными долями, доля облигаций — также представлена отдельными выпусками. Общая структура портфеля будет выглядеть так: 65% — ком. недвижимость, 15% — акции, 20% — облигации. Так получается из-за резервирования некоторого объема кэша для разрешения жизненной ситуации. Как только она разрешится, остаток из этих средств будет направлен в большей степени в облигации и частично — в акции. Это приведет к снижению доли недвижимости до уровня 40% от портфеля.

Таким образом мы добились минимального денежного потока в 100 000 руб. и можем рассчитывать на дополнительный доход от дивидендов и облигаций где-то еще на уровне 40 000 руб. в месяц. Наличие недвижимости и акций в портфеле будет защищать его от инфляции на длинном горизонте, а наличие облигаций — создавать необходимую подушку. Пока облигации берутся короткие, но в будущем, если ставки вернутся на требуемые уровни, можно будет построить «Лесенку». Более того, если ремонт обойдется дешевле, то эти средства будут также направлены в портфель, что еще несколько увеличит денежный поток.

Также были даны рекомендации по тому, как можно немного реорганизовать портфель, когда совершится переезд и жизнь более-менее войдет в русло, появится новая работа.

Итак, мы избавились от дорогих, невыгодных и рисковых продуктов и сформировали понятную, простую стратегию по размещению средств. Более того, при длительном удержании можно будет рассчитывать на ЛДВ, что позволит оставить себе еще несколько процентов доходности. И главное! Вышли из невыгодных и опасных продуктов, которые могли бы и вовсе лишить человека пассивного дохода.

@inwestsovetnik
Товар добавлен в корзину
Оформить заказ

Смотрите также
от