Вопрос от подписчика: "Доброе утро!

А почему депозиты банковские не подойдут для фонда форс/мажорного? Чем облигации лучше? Доходностью?"

Главные характеристики фонда: консервативность и ликвидность.

Почему банковский депозит не подойдет:

1. Так как деньги могут понадобиться в любой момент, то необходимо будет открывать вклад до востребования, обычно по таким вкладам процент значительно ниже и не покрывает среднегодовую инфляцию.

2. Если открывать обычный вклад, то тогда все необходимо подобрать так, чтобы процентная ставка была несколько выше или хотя бы равна средней инфляции (в России она составляет 9,8%). И если деньги понадобятся раньше окончания срока депозита, то вы рискуете попасть на штрафы.

Почему облигации лучше:

1. В основном доходность по облигациям несколько выше доходности депозитов и в то же время больше гарантий. Потому что при банкротстве компании сначала рассчитываются с кредиторами, а после со всеми остальными. Это надежнее, чем рассчитывать на АСВ. Более того если выбирать между облигацией Газпрома или депозитом в каком-нибудь Уралсибе, то я выберу облигацию Газпрома, там все понятно, прозрачно и легко можно оценить активы и пассивы компании, когда с банками это сделать гораздо сложнее

2. Благодаря наличию инструмента ETF есть возможность добиться большей диверсификации при размещении средств, а соответственно снизить риск потери всего капитала. Согласитесь, значительно проще купить один ETF, который имеет на балансе свыше 100 облигаций разных эмитентов, чем открывать в 100 банках депозитные счета.

3. Сейчас доходность по валютным депозитам колеблется около 1,5%, в то время, как на тех же еврооблигациях доходность составит 5,7%.

4. При работе с облигациями когда бы вы ее не продали, то накопленный процент остается ваш(так называемый НКД - накопленный купонный доход). Соответственно не будет потерь при досрочном выводе средств.

Это ключевые моменты, почему для фонда форс-мажор я рекомендую использовать облигации. А еще лучше - ETF на облигации. В редких случаях, можно немного добавить фондов REIT, что несколько увеличит доходность фонда.